隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的外資在我國(guó)境內(nèi)成立公司或者是參與到公司的設(shè)立中，由于外資具有一定的特殊性，因此在外資進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)候也會(huì)和正常的股權(quán)轉(zhuǎn)讓有一定的差異。出于對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的角度考慮，需要對(duì)外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行一定得限制。外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制方面的問(wèn)題如下所述。
一、外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制
1、中外合資企業(yè)和中外合作企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須得到全體股東的同意
《公司法》對(duì)內(nèi)資有限責(zé)任公司股權(quán)的對(duì)外轉(zhuǎn)讓?zhuān)蟊仨氄鞯冒霐?shù)股東的同意。而與此不同的是，《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)合資法)、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)合作法)則明確規(guī)定，股東一方轉(zhuǎn)讓出資，必須經(jīng)過(guò)全體股東的同意。這一規(guī)定不僅針對(duì)外商投資企業(yè)中中方投資者的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)?dāng)然也針對(duì)外國(guó)投資者對(duì)其股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。顯然，這一比內(nèi)資企業(yè)更嚴(yán)格的做法，旨在維持其更加濃厚的人合因素以及促使外商投資企業(yè)能長(zhǎng)期穩(wěn)定地經(jīng)營(yíng)。此外，如果出現(xiàn)對(duì)向第三者的轉(zhuǎn)讓不同意的其他股東，是否必須購(gòu)買(mǎi)該外國(guó)投資者的股權(quán)，合資法與合營(yíng)法雖未規(guī)定，不過(guò)根據(jù)《公司法》第18條之“外商投資的有限責(zé)任公司適用本法，有關(guān)中外合資企業(yè)、中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)以及外資企業(yè)的法律另有規(guī)定的，適用其規(guī)定”的規(guī)定，對(duì)出讓股權(quán)不同意者，應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)該股權(quán)，否則視為同意。
2、外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須得到企業(yè)原審批機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，并辦理工商變更登記
首先，與法律對(duì)新設(shè)外商投資企業(yè)以及外資收購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)股權(quán)必須經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)一樣，對(duì)外商投資企業(yè)的外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓也要經(jīng)過(guò)原政府主管部門(mén)的核準(zhǔn)。[1]這仍然是政府對(duì)外商投資企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的一個(gè)主要渠道。核準(zhǔn)的意義不只是停留在程序上，而是要外商股份轉(zhuǎn)讓的實(shí)質(zhì)內(nèi)容是否合法進(jìn)行審查。因?yàn)橥赓Y股權(quán)的轉(zhuǎn)讓還會(huì)涉及到本文所述的諸多內(nèi)容。其次，股權(quán)轉(zhuǎn)讓得到核準(zhǔn)之后必須進(jìn)行工商變更登記?！吨型夂腺Y經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條規(guī)定“合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股份的，必須經(jīng)合營(yíng)他方同意，并報(bào)批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，向登記管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)……。違法上述規(guī)定的，其轉(zhuǎn)讓無(wú)效?！币布赐赓Y股權(quán)的轉(zhuǎn)讓合同的生效以原政府核準(zhǔn)部門(mén)的核準(zhǔn)和工商登記為必要條件，二者缺一不可。雖然理論上對(duì)以辦理工商登記作為外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效條件之一有不同意見(jiàn)，但在實(shí)踐中，仍然應(yīng)當(dāng)遵循現(xiàn)行法律的規(guī)定。
3、對(duì)向第三人的轉(zhuǎn)讓及其轉(zhuǎn)讓條件的限制
《公司法》第35條以及《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條規(guī)定，合營(yíng)一方轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)時(shí)，合營(yíng)他方有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件，不得比向合營(yíng)他方轉(zhuǎn)讓的條件優(yōu)惠。這是基于有限責(zé)任公司的人合因素，保護(hù)合營(yíng)相對(duì)股東的權(quán)利而作的制度設(shè)計(jì)，同樣適用于中外合資企業(yè)和設(shè)立法人的中外合作企業(yè)。
4、外國(guó)投資者的出資未到位的股權(quán)質(zhì)押及其質(zhì)押股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到的限制
毫無(wú)疑問(wèn)，外商投資者的出資應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定和相關(guān)合同的規(guī)定出資。否則，其股權(quán)則會(huì)受到相應(yīng)的限制。按照《外商投資企業(yè)股權(quán)變更的若干規(guī)定》，在外商出資到位之前，外商投資者不得將其未交付出資部分的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押;質(zhì)押后未經(jīng)出質(zhì)投資者和企業(yè)其他投資者的同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);未經(jīng)質(zhì)權(quán)人的同意，出質(zhì)投資者也不得將已經(jīng)出質(zhì)的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。同時(shí)，外商投資者在對(duì)其股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押是也要經(jīng)過(guò)原政府審批部門(mén)的核準(zhǔn)，未經(jīng)核準(zhǔn)其股權(quán)不得進(jìn)行質(zhì)押。
外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制等相關(guān)問(wèn)題如上所述。中外合資企業(yè)以及中外合作企業(yè)在進(jìn)行公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)候必須要經(jīng)過(guò)全體股東的集體統(tǒng)一才可以進(jìn)行，轉(zhuǎn)讓給第三人的時(shí)候也有一定的條件限制，同時(shí)如果是外資的投資者在進(jìn)行出資的時(shí)候資本沒(méi)有到位也會(huì)進(jìn)行一定的限制。因此外資公司在進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的時(shí)候需要注意上述情況。


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