私募基金常見(jiàn)組織形式有三種，分別是契約型私募基金、合伙型私募基金和公司型私募基金，不同組織形式的私募基金在稅收政策、激勵(lì)機(jī)制等方面都有所不同，并且各有個(gè)的特點(diǎn)。
那么，這三種組織形式都有哪些不同？各有什么優(yōu)缺點(diǎn)呢？接下來(lái)就跟代理注冊(cè)上海公司網(wǎng)小編一起來(lái)看一看吧。
首先，公司型。公司制包括有限責(zé)任公司和股份有限公司兩種形式，對(duì)于股權(quán)投資基金組織而言主要是有限責(zé)任制。投資人作為股東直接參與投資，以其出資額為限，對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任；而基金管理人可以是股東，也可以是外部人，實(shí)踐中通常是股東大會(huì)選出董事、監(jiān)事，再由董事、監(jiān)事投票委托專(zhuān)門(mén)的投資管理公司作為基金管理人。
公司型私募基金的優(yōu)點(diǎn)主要在于公司具有資合性。這種情況下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及人員變動(dòng)不會(huì)給基金帶來(lái)直接的影響，使得基金穩(wěn)定性比較高；而且公司制的私募基金法律制度完善、組織架構(gòu)完備，還可以有效的保護(hù)投資者利益。
而缺點(diǎn)則在于基金管理人可以作為受托投資顧問(wèn)的方式控制公司的管理權(quán)，但公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為股東會(huì)，作為基金份額持有人的股東仍能夠左右決策，從而對(duì)管理人的決策造成影響，不利于基金進(jìn)行有效的投資決策。此外，因?yàn)楣拘突鸬倪\(yùn)營(yíng)管理需要遵循公司法，而公司法對(duì)公司對(duì)外投資有一定的約束，這不僅會(huì)造成資金的限制，延長(zhǎng)決策時(shí)間，還會(huì)在一定程度上降低基金收益率等。
其次，契約型。契約型基金目前在國(guó)內(nèi)并無(wú)官方定義。通常認(rèn)為契約型基金的主要法律關(guān)系是信托關(guān)系，即指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或處分的行為。
這種組織形式可以有效的避免雙重稅負(fù)，因?yàn)槠渌枚愑墒芤嫒酥苯映袚?dān)，所以在一定程度上可以降低稅收成本。且從交易成本考慮，契約型基金因無(wú)需注冊(cè)專(zhuān)門(mén)的組織實(shí)體，因而不需要大量獨(dú)占性不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)及人員投入，運(yùn)營(yíng)成本也比較低廉。而缺點(diǎn)主要在于流動(dòng)性差和ipo退出障礙兩方面，流動(dòng)性差主要是因?yàn)樾磐泻贤粚儆跇?biāo)準(zhǔn)化契約，因此導(dǎo)致其轉(zhuǎn)讓手續(xù)復(fù)雜，在二級(jí)市場(chǎng)上流通性較差。
合伙型私募基金的主要優(yōu)勢(shì)則在于融資結(jié)構(gòu)靈活。它可以通過(guò)合伙協(xié)議約定，合伙人在基金選好投資項(xiàng)目需要投資時(shí)再把資金交給基金管理人，這樣可以最大限度的發(fā)揮基金的時(shí)間效益。除此之外，合伙型私募基金在分配和組織機(jī)制方面也比較自由。而缺點(diǎn)則主要在于所提供的投資者權(quán)利相比于公司型基金較為弱化，且有限合伙制可對(duì)資金的繳付時(shí)間及比例自由約定，如后續(xù)資金不能及時(shí)繳付，則基金不能正常營(yíng)運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)要高于公司制。


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